随着市场出现大幅波动,上市公司控股股东维稳股价的行动在不断加码。除了通过承诺不减持、增持等方式维稳股价外,今年以来有20家上市公司拟回购自家股票。业界认为,上市公司实施回购,向市场传递了公司股价被低估的信号,回购股份的个股值得关注。

20家上市公司拟回购股票

今年以来,A股大幅震荡,上市公司也坐不住了,除了通过承诺不减持、增持、发布高送转等利好方式维稳股价外,股份回购重现江湖,以此来“护价”。

统计数据显示,2016年1月份以来,已有20家上市公司相继公告表示拟实施回购公司股票。具体包括:七匹狼(002029)、兴业证券(601377)、富安娜(002327)、美克家居(600337)、永太科技(002326)、万里股份(600847)、长方照明(300301)、克明面业(002661)等。同时,有多家公司1月公告已完成股份回购,处于实施阶段的有8家上市公司。

以往年数据来看,2012年只有8家公司实施股份回购、2013年19家,2014年全年只有12家上市公司实施股份回购。2015年下半年,在监管层抛出维稳股价方案后,回购股份的上市公司有所增加,仅下半年就有23家公司实施股份回购。

在上述20家公司中,计划回购金额最高的是新湖中宝新湖中宝(600208)1月18日晚间发布股份回购预案,公司拟以集中竞价交易方式回购股份,回购资金总额为人民币10-20亿元,回购价格上限为5.20元/股,若全额回购预计可回购不少于38461.54万股,占公司目前总股本约4.23%。

除了新湖中宝,回购金额上限在10亿级别的还有兴业证券兴业证券(601377)2月2日晚间发布股份回购预案称,公司拟以不超过11元/股回购,回购资金总额不超过15亿元,所回购的股份将作为公司实施员工持股计划的股份来源。此外,七匹狼美克家居回购金额上限在亿元级别。

在处于实施阶段的8家上市公司中,科伦药业刚刚开始实施回购,已回购金额占回购上限金额比例不足1%,其次鲁泰B已回购比例不足10%,已购比例在10%-20%的有青岛海尔;已回购比例在20%-30%的有海普瑞国元证券

向市场传递股价被低估的信号

业界普遍认为,在业预期2月份A股大概率会迎来反弹的情况下,回购股份的个股值得关注。

资深市场人士表示,上市公司择机实施回购的意图虽然不同,但总体上向市场传递了公司股价被低估的信号,对公司股价形成一定支撑。上市公司回购均价可视为其公司认可的股价中枢,当上市公司股价低于回购均价时,投资者可考虑逢低介入。2月份股市大概率会出现反弹,投资者可关注有回购计划的股票,尤其要关注控股股东为央企的公司回购,这类公司回购力度通常较大,基本上都能按照预案足额完成回购。此外,回购股票注销后,减少了股票供应量,将增厚每股净资产和每股净利润。公司启动回购计划将直接减少注册资本,在营业收入和净利润不变的前提下增加每股收益,使得从财务报表看来公司业绩有所提升,有助于提振投资者信心。

从历史经验来看,历次A股底部均伴随着产业资本依托上市公司增持或回购。去年6月份至9月份三个月涉及回购金额400亿元,平均每个月130亿元左右,而今年1月份180亿元上限强于去年6月份公司回购金额。

中金公司认为,股票回购是衡量市场底部和未来投资回报的可行指标与公众投资者相比,公司管理层对公司自身合理价值和增长潜力的了解更为透彻。因此,股票回购通常被认为是对股价或公司前景信心提升的一个标志。通过分析2005年以来公司回购行为与市场表现的关系,中金发现在市场下跌过程中股票回购通常会加速、同时在市场底部区域达到峰值,如2008年底、2011年下半年和2015年6月份以来都是如此。