【盘前技术分析】

本周A股春节休市期间,欧美、日本股市一片惨跌。本周美国道琼斯指数下跌1.43%、标普500指数下跌0.81%、纳斯达克指数下跌0.59%;欧洲市场中,德国DAX指数下跌3.43%、法国CAC40指数下跌4.89%、英国金融时报100指数下跌2.40%。而受外围市场影响,恒生指数本周重挫5.02%,迈向2012年6月以来收盘新低。日本日经225指数更是暴跌11.10%,创8年最大周跌幅。

全球股市的集体下跌,主因是前期上涨过多,而当前全球经济前景迷茫、油价暴跌、欧洲银行业风险暴露等因素推升避险情绪,避险资产价格大幅提升。英国、美国、加拿大、德国10年期国债收益率大幅下行,黄金价格突破1200美元/盎司,欧元和日元作为避险资产和低息融资货币,相对美元汇率也大幅提高,欧元对美元一度高于1.13,日元对美元从120直线升值逼近110.


【外围股市下跌原因】

1、外围股市的集体下跌,主因是前期上涨过多,而当前几大风险因素推升避险情绪。过去几年中,在宽松货币政策的刺激下,各国经济虽低迷但股市却一片繁荣,例如日本股市涨了一倍,德国股市也涨了一倍。

2、对全球经济增长前景的不确定性。当前全球经济仍旧低迷,市场对中国经济甚至有“硬着陆”的忧虑,美国经济本已缓慢复苏,但全球金融形势的变动对美国经济的复苏构成威胁,美联储主席耶伦在国会证词中也表达了这一忧虑。

3、油价继续暴跌。在过去的一周,WTI原油最大累计跌幅一度超过15%,触及2002年的最低点,布伦特原油价格也刷新了2003年以来的新低。不过在OPEC或合作减产的传闻之下,周五布伦特和WTI油价双双强劲反弹涨超4%,携手德国商业银行业绩利好推动欧洲股市反弹。稍早《华尔街日报》记者援引阿联酋能源部长称,欧佩克成员国或准备好合作减产。

4、对欧洲银行业盈利和抗风险能力的担忧。由于原油与商品风险敞口占有形资产账面价值比重较高,欧洲银行业的盈利和抗风险能力受到严重挑战,德银也因巨额罚款和交易业务大幅亏损,银行股拖累股市,也导致避险情绪提升。而日本的负利率也引发对日本银行盈利恶化的担心。


【对A股的影响】

首先、美股和欧洲股市的情况并不非常恶劣,虽然前期下跌气势汹汹,但周五受石油、黄金暴涨影响,强力反弹,有做底迹象,整体跌幅不深。但亚洲股市就不容乐观,日本股市和香港股市都出现暴跌,没有止跌迹象。主要市场股指出现大头部迹象甚至部分已呈技术熊市,黄金等避险资产获追捧,美债收益率创新低,日本10年期国债收益率历史首次跌至负值,全球开启避险模式休养生息。

1、在外围普跌的环境下,A股低开是正常的。关键是低开的幅度,节前是收于2763点,按外围的情况看,应该低开1.5%以上,那么前箱体顶2750开盘就要被跌破,同时日线级别的五日均线也要被打穿。盘中大概率企稳,能否迅速收回五日均线和重返2750之上,成为短线强弱关键。


2、板块方面,黄金、有色、石油等避险板块大概率受益上冲,其中黄金、有色龙头股前期已经有一定涨幅,其中的强势个股再上涨20%主力就可以做一个完整的波段,拉高出货。这是近期的短期热点板块。


【今日走势预测】

因为假期外围市场整体走弱,可能导致周一A股出现一个跳空低开的缺口。在国际市场接连走弱的整体情况下,股民难免受影响,对于A股节后的走向偏谨慎,但也不必过分恐慌,原因如下:

1、外围并不是非常差,周五已经企稳开始强力反弹,市场开始转暖。

2、目前上证指数收于2763点,在连续三轮股灾后,市场存在惜售情绪,恐慌主要出现在开盘,之后会迅速稳定情绪。

所以走势大概率类似于2015年7月7日或7月8日,低开之后低位震荡,最终收假阳线概率大。

另外,今天开盘日本股市即强力反弹,也对A股今天有比较好的心理暗示。目前还不能认为从2638点开始的反弹结束,霹雳股侠前期说过,反弹一定是三段式的,现在是一段,最弱反弹是,三段略低于一段,那就悲观了,就是纯技术性的。判断方法其实简单:1段之后2段回调,3段看量。如果3段的量低于1段,那就最弱。

一段大概率上涨到2887点以上,目前最高反弹至2793点,很有可能上涨一段还未走完,低开高走,继续15分钟上涨段。2月之后的走势是:之后二段回调,之后三调再反弹。如图:


【今日操作策略】

虽然外围市场大跌,但2月市场短期仍是企稳走势,多空双方都很弱,节前建议大家严格控制仓位,小仓位持股过节,问题不大。对于高位重仓的股友,在这个位置,仍然可以躺,有能力就做T降低成本。你要是平出来,那就真可能是砍地板上了。重仓被套T不动可以持,这个位置大盘至少能稳半个月,外围跌是因为位置高,A股这个位置2月会有企稳一下。

个股除了个别强势股,大多数正常的个股,超跌反弹后,遇到20日均线都会有技术性抛压,短线会有回调,一般3-5个交易日,大多数不创新低后,再上冲,所以如果做短线的,可以针对自己的个股在20日均线附近减部分仓。

现在已经企稳,整个2月份大概率是企稳反弹,震荡上攻,所以可以保持一定的中线仓位。未入场最好第二个日线阴线逢低入场,然后一根大阳线就出,不要等中线行情,中线风险比较大。

修复需要时间和反复的过程,期间可能出现宽幅震荡。持股的可以持仓待涨,空仓的,在控制风险的前提下,逢低参与。做空力量衰竭,大盘会企稳,企稳之后有些个股会很快回来,有些个股可能就回不来了。目前的市场状态,题材股率先活跃,可以寻找低位近期活跃的个股,少量参与。后市如果出现放量上涨,才可以确认反转,仓位不要放的过大,半仓为宜。