中国农历春节期间,全球外汇市场和资本市场发生了剧烈的变化。这些变化都积极的利于a股向多趋势。首先是美元的加息战略暂时遇到了瓶颈,这样大量的国际游资流出美元市场,开始介入离岸人民币市场。其次欧洲、日本的股市持续性下行,也助于国际投机资本流出另寻出路。

纵观全球市场,除了人民币、a股外再没有更合适的风险资产。从美国来讲,道指处于7年的高位,且美国货币政策犹豫不定,风险极大,因此短期投机资金流出美国。再看欧洲,德国、法国等被叙利亚搞的焦头烂额,无暇他顾,且近期土耳其威胁要放叙利亚难民进入欧洲。沙特和土耳其近期有联手军事干预叙利亚的迹象,因此叙利亚这个黑天鹅随时会爆发,也影响了资金对欧盟的看好。比如万达近期从欧洲撤资就是一个典型的例子。再看日本子,他们做的更极端,负利率政策,钱到了日本就得赔钱,钱进了日本银行就得交利息,多可怕的事情。

再结合a股来看,大盘2600点附近从战略来看处于价值的位置,人民币经过15年两次大贬值短期贬值压力大大释放。且过节前中国放开了外资抄底a股的部分政策限制,小川哥过节期间讲了话。这四大因素都有利于国际热钱暂时性流入中国。表现为流入离岸人民币市场,和香港股市。当然他们也会通过各种方式进入到a股市场。昨天在岸人民币大涨1000多基点,就是反应,说明了市场短期对人民币需求大增。如下图:

在岸人民币


离岸人民币


恒生指数


综上分析,人民币资产,港币,港股,a股是全球不错的选择,因此预计短期内外资会继续流入,这样对a股的向上发展提供了积极资金源泉。