春节过后,A股一路高歌飙红上涨。上证指数以“红三兵”的技术形态突破20日均线,成交量较前期明显放大。人民币中间价也收复6.5000一线,逆回购利率较春节前大幅回落。基本面与技术面相互印证,筑底信号已经出现。

从近期表现来看,市场一改前期权重搭台,主题投资唱戏,人气妖股领涨的结构性行情。军工、一带一路、中字头等超跌大盘蓝筹板块也开始主动进攻,资金规模较大的机构投资者已开始布局两会前维稳行情。前期严重超跌的互联网、云计算以及虚拟现实、无人汽车等新兴产业人气主题均连续上攻。这表明,在超跌股得到初步修复后,场外资金已经开始深入挖掘主题投资的机会,主动性买盘已集中涌现。

由于前期下跌的核心逻辑是人民币汇率的问题。1月份央行持续放水新增人民币贷款2.51万亿元,人民币中间价仍稳定在6.5000~6.5200一线,对于市场信心提振作用不容忽视。空头逻辑得到扭转后,踏空的机构抓紧回补仓位。东方财富Choice终端显示,自2月份以来370余只基金收益超过10%,1000余只基金收益超过5%,成功跑赢上证指数与固定存款利率,就择时和择机来看基金更具备优势。

空间引力波探测开启国际合作与竞赛,移动通信大会召开在即,Apple Pay月中上线等事件制造了题材炒作与抢反弹的着力点。此外,行情企稳过程中,大股东不断抛出橄榄枝,增持、高送转、承诺不减持、员工持股计划等种种利好纷至沓来。产业资本与投资者站在同一阵线,市场反弹自然是意料之中。

中原证券认为,上证指数展开报复性反弹,接近2850点成交密集区,短线面临一定的阻力。而节后市场资金面仍较为宽松,且两会召开利好有利于中级反弹行情的展开。因此,行业配置以中性策略为主,建议关注保险、虚拟现实板块。