1【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】思创医惠:整合如期完成,加锁彰显信心,人工智能龙头开启新征程

公司公告,本次对医惠科技的收购的交易设计中的最后一步如约完成。同时,本次股权转让完成之后,医惠投资自愿锁定3年,彰显出对公司业务发展的强烈信心。公司近期宣布由国家卫生计生委医院管理研究所牵头发起,医惠科技领衔并联合国内14家主流大型医院和数家研究机构及院校共同成立的“智慧医疗联盟”正式启动具体工作。联盟将获得IBM沃森认知智能技术及国际医疗智能诊疗模型的全力支持。获得IBM的鼎力支持,公司有望成长为未来个性化医疗时代的龙头,开启新一轮跨越式发展,继续强烈推荐。

2【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】军工是高弹性品种,反弹叠加主题,建议持续重点关注军工板块

我们认为经过这轮长时间调整过后,弱市下市场对军工基本面的变化选择性忽视,军工板块已经进入备考估值历史最低位区间。军工属于高弹性品种,空间不可忽视。随着军改不断向纵深拓展,未来军工主题或会自我催化,一是国防预算公布在即,我国军费可能增长较快;二是改革向纵深拓展,科研院所改制或会有所突破。军工仍然是战略性板块,建议关注超跌及未来成长空间较大标的。如果从主战装备角度来看,推荐军工几大主战装备:中直股份,发动机板块等;信息空间战标的:航天发展中国卫星等;资本运作标的:航天系、国睿科技光电股份四川九洲四创电子;军民融合上升为国家战略,民参军阶段性弹性比较大:华讯方舟雷科防务新研股份等。

3【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】电子反弹看什么?看公司拐点!

16年电子行业公司业绩逐渐分化,挑选业绩确定性增长个股和长期行业方向公司更为重要。除了我们看好的虚拟现实和智能汽车产业链,我们首选两大白马公司信维通信艾派克。除此以外,市值较小的江海股份兴森科技在2016年都将迎来业绩拐点。

4【安信商社:刘章明、张璐芳】威创股份:收购广州艾乐33.71%股权+设立启迪威创&明日复牌

公司公告,收购新加盟品牌广州艾乐;同时与启迪教育投资共同出资设立启迪威创。公司股票将于明日复牌。推荐逻辑:①红缨+金色摇篮+YOJO+艾乐,全国超3000所幼儿园,打造中国幼教第一品牌;②拟定增25亿元,打造幼儿园运营一体化解决方案,强化旗舰园升级改造和儿童艺体中心建设,增强公司幼教品牌的区域性影响力并延伸幼教服务产业链;③增资贝聊建立幼教O2O闭环,线上线下融合积累幼教大数据,未来或通过幼儿教育充分挖掘幼儿消费的潜力,打造特色幼教生态圈;④联合启迪布局幼教人才培养,推动E师帮布局幼教招聘,直击行业痛点,实现幼教产业大梦想。

5【安信商社:刘章明、张璐芳】反弹确立,坚定加仓进攻型标的抢滩红色二月

现代服务业是具备“产业同资本共振逻辑”进攻型产业,旗下教育、养老健康、居家服务、电商、旅游等细分行业均具备高弹性;年报季报临近更宜重仓商业模式可兑现的成长型龙头,抱团取暖,坚定布局!进攻型标的推荐:①教育主推三标的:新南洋全通教育中泰桥梁,重点配置。另外关注阳光城中国高科、银润投资、洪涛股份保龄宝东方时尚勤上光电威创股份等普涨机会。②养老健康首推唯一标的:南京新百!另外关注交大昂立澳洋科技凤凰股份双箭股份等养老健康标的普涨机会。③居家服务主推三标的:明牌珠宝鞍重股份好当家。④电商主推三标的:广博股份物产中大江苏国泰湘邮科技,另外关注苏宁云商永辉超市跨境通兰生股份宏图高科等电商标的普涨机会。

6【安信家电:蔡雯娟、孙珊】继续推荐兆驰股份

近期市场和公司股价有所回调,但我们认为公司长期成长逻辑不改,回调更带来了入场机会,持续推荐如下:1、线下线上齐爆发,“品牌+渠道”底气十足;2、价格极具竞争力,超维生态合作优势显现;3、期待风行网重新焕发活力;4、投资建议:公司当前股价与定增加倒挂,也低于员工增持计划价格,随着线下渠道开始爆发,超维生态合作模式优势显现,积极推荐!

7【安信传媒:文浩、杨文硕、王晨、王晓岩】完美环球:携手环球影业,直通好莱坞

完美环球今日外发公告,携手环球影业成为国内首家直接与好莱坞六大制片公司签订长期合作协议的公司。投资建议:我们认为,从洪恩教育、完美时空到完美世界影视,公司都是在市场出现机会时果断切入产业,并迅速成长为行业一线,体现出战略决策的前瞻性和团队的高执行力。简而言之,完美环球是具备全球泛娱乐格局的、有方法论的公司。本次携手环球影业,再次证明公司的产业格局、愿景和执行力。当前公司市值562.4亿,16年备考业绩10.55亿,考虑持续有超出业绩预测的重磅布局(第一期2.5亿美元投入,按照15%ROE计算,潜在回报2.44亿)和影游联动带来的协同效应,继续维持中线坚定推荐!

8【安信有色:衡昆、齐丁】云南锗业深度报告:上游资源霸主,下游迎来拐点

云南锗业是全球锗行业产业链一体化龙头;公司资源垄断力强,业绩弹性大,是配置锗价看涨的首选标的;光伏、红外、光纤三大深加工产线全面投产放量,业绩拐点来临,提升ROE;他山之石:检视FLIR Systems的发展路径,行业推动、技术创新和产业并购是三大核心主题。我们认为,中国红外市场正在风起云涌,恰如21世纪初的美国,云锗有望在行业大潮中胜出。预计公司2015-2018 年EPS为0.13元、0.28元、0.36元和0.42元,未来三年复合增长率48%。鉴于公司锗价看涨下的高业绩弹性、逐渐赶超的技术实力和广阔的下游市场空间,以及上游垄断、下游深加工放量的潜在战略意义,我们给予公司“买入-A”投资评级,6个月目标价25元,相当于2016年88x动态市盈率。

9【安信化工:王席鑫、孙琦祥、肖晴】新纶科技:定增建设TAC功能膜,携手日本东山实现弯道超车

公司是国内领先的防静电/洁净室行业系统解决方案提供商,开始积极布局电子功能材料和高性能纤维材料领域。定增建设TAC功能膜,坚定转型新材料领域;携手日本东山实现弯道超车,加速TAC功能膜国产化进程;董事长及员工持股计划大比例参与定增彰显极强信心。投资建议:公司一方面积极推动传统主营的精细化业务转型,另一方面坚定向新材料领域拓展。董事长及员工持股计划大比例参与此次定增彰显信心,不考虑增发摊薄我们预计公司16-17年EPS分别为0.32和0.43元,给予买入-A投资评级,目标价24元。

10【安信金融:赵湘怀】海德股份:注册变更西藏,AMC布局推进

公司发布公告称,经董事会表决,同意将拟设立的资产管理公司的设立地由海南省变更至西藏自治区。我们认为,随着公司拟设立的资产管理公司注册地由海南省变更至西藏自治区,公司的不良资产管理业务正在稳步推进,未来成长空间正在打开。 剥离传统房地产业务;转型不良资产管理业务;不良资产管理行业景气度提升,转型打开公司成长空间。投资建议:买入-A投资评级,考虑到公司不良资产管理业务稳步推进,上调6个月目标价至36.5元。

11【安信轻工:周文波、张妮】前期推荐的中顺洁柔近期大涨,再次强调逻辑

1、短期催化:人民币汇率升值,利好公司原料木浆进口;2、行业景气见底回升;3、公司业绩拐点明确:引进新的营销总监&团队经营改善立竿见影,15年营收增长20%,我们认为改善具有延续性;4、业绩弹性大:当前产能利用率仅60%,净利率仅3%,预计将逐步恢复到6%左右;公司股权激励:16-18年净利复合增速50%+。当前股价对应16年33xPE,公司是我们重点看好的拐点型标的之一。目前我们看好的主线及公司:1)低估值+转型/催化剂:推荐劲嘉股份、帝龙新材;2)业绩拐点型:推荐好莱客、洁柔;3)方向型公司:行业空间大、公司具竞争优势&稀缺性等,推荐东港、安妮、易尚展示,关注邦宝;此外,索菲亚、晨鸣、哈尔斯、大亚维持看好。

12【安信通信:李伟、陈宁玉】永鼎股份:员工持股计划完成购买,期待车联网布局新征程

员工持股计划完成购买,激励机制将增强凝聚力,同时彰显对未来发展的坚定信心。海外EPC工程业务进入收获期,设立产业基金,车联网领域转型值得期待。1)一带一路国家EPC工程不断斩获新订单;2)公司坚定转型车联网;3)控股子公司苏州新材料所在高温超导材料领域国内领先,后续产业化应用空间广阔;4)公司目前70亿市值,此轮调整充分,估值处于较低水平,具有安全边际,车联网转型值得期待。强烈推荐!

13【安信宏观:高善文、尤宏业、姚学康、郭雪松】旬度经济观察(2016年2月中旬)

受美元走弱、央行官员表态提振,人民币汇率暂时稳定下来。这有助于短期市场企稳反弹,与去年9月底的情况类似。年初以来发达国家长债利率显著下行,但对中国的牵引有限,期间中国银行间长债利率窄幅波动、总体稳定。汇率贬值掣肘货币宽松、银行信用投放强劲,牵制了收益率下行,但中期看,长债下行势头可能仍未结束。12月中旬以来,商品期货现货价格坚挺。减产行为以及对去产能政策落地的预期,对价格形成了支撑。但在此之外,对节后开工需求的偏乐观展望在价格层面应该也有体现。关注天气回暖以后基建项目的落实情况。

14【安信固定收益:罗云峰】基本面继续恶化,通胀继续上升——12月美国经济数据综述

11月的数据显示,美国基本面再次下滑,但通胀压力则有所上升,这或许主要来自潜在经济增速的下降。12月的数据显示,美国基本面继续恶化,而通胀水平则继续上升;此外,2015年四季度美国经济增速同比增长1.8%,已经跌至美联储估算的潜在水平(2%)之下。1)四季度GDP增速继续回落,跌破潜在水平;2)12月美国各项PMI全线下滑;3)12月零售环比上升,消费者信心上升; 4)12月失业率持平、新增非农就业人数下降;5)12月CPI、PPI全面上升;6)12月出口环比下降,进口环比上升,逆差434亿美元,前值逆差调整为422亿美元;7)12月制造业全面恶化;8)12月房屋销售全面改善;9)12月国际资本大幅流出美国,10年国债收益率下降、美元指数下降、恐慌指数上升。