本周末中国资本市场最引人关注的消息无疑就是肖钢离任证监会。在证监会主席位置上未满三年的肖钢,在2月20日离职,农行董事长刘士余接棒肖钢,担任证监会主席。当日新华社发布了这一消息。此外,任职更替的消息亦在2月20日上午9点半召开的证监会中层以上干部会议上宣布。

    肖钢的继位者刘士余,现年55岁,作风低调、务实,多位农行内部人士称,刘在内部评价颇高。刘士余在2014年从央行副行长职位上赴任农行,此前业内还曾一度传言,刘士余将赴南方某省任省长。刘士余在金融系统任职经历丰富,先后就职于上海市经济体制改革办公室、国家经济体制改革委员会、中国建设银行、中国人民银行以及中国农业银行。在2014年的一次讲话中,他提及资本市场发展应有三个维度:健康,全面,多层次。他认为,解决资本市场各种问题的核心是把多层次资本市场发展起来。同时,还要扩大资本市场融资的能力,“光再融资不行”。但是近期农行39亿票据案令农行高层坐立不安,大多数人估计都没有想到农行董事长刘士余会接任证监会主席一职。网上甚至有朋友开玩笑说,这是农行39亿票据案最严厉的追责,把农行董事长放到证监会这个火山口上活受罪。

    玩笑归玩笑,证监会主席这个职位也许是中国最难干的差事。肖刚在任2年多,中国股市经历的事情太多太多。2014年开始中国股市杠杆风起云涌,于是有了2015年上半年股市牛气冲天,“改革牛”(现在看来应该叫“杠杆牛”)推动股市疯狂上涨。正当广大股民满怀信心期待股指突破6124历史高点之际,在去杠杆的巨大利空作用下,加上股指期货被别有用心的“坏人”利用,股市开始一泻千里,股灾1.0和2.0让股民血流成河,爆仓跳楼者时常登上报纸头条,政府不得不出面救市。股灾1.0和2.0结束后,中国股市在第四季度开始走出阴影,股民信心开始逐渐恢复,上证指数12月下旬一度冲击到3684的近期高点。而此时证监会却要执意推出研究多时的“杀手锏”,那就是熔断机制。后来的事情就不用我介绍了,元旦后熔断机制实施仅4天就出现了4次熔断,千股跌停不断出现,尸横遍野,散户哭爹喊娘,机构闷声被套。在此情况下证监会无奈暂停了熔断机制,朝令夕改又成为大家讨论肖刚时的笑谈。当时笔者也义愤填膺,写了一篇名为《今后“熔断”将成为“坑爹”的代名词》的文章表达自己的不满。

    从调查情况看,很多股民都认为肖刚离职是重大利好,因为他们都把自己遭受的投资损失归罪于肖刚。从广大股民心理层面来分析,这确实是一个利好,但笔者并不认为这是个实质性利好。股民对新任证监会主席期望很高,有人连刘士余的生辰八字都分析了一遍,最后结论是新任证监会主席刘士余61年出生,属牛!属牛!属牛!重要的话说三遍!其实笔者以前就说过,我们泱泱大国真正懂金融懂资本市场的领导屈指可数,证监会主席也始终跳不出银行系统这个怪圈。试想一下,如果没有在所监管的行业真正的工作一段时间,你能真正了解这个行业吗?连猫捉老鼠的游戏都搞不定,还能有精力和魄力去搞发展?好在现在的社会是个开放的系统,我已经看到很多有志之士开始在网上给新主席提意见和建议了,希望这是一个好的开端。

    大家都知道中国股市是政策市和资金市,如果中国股市要继续走好,需要不断完善相关政策和制度,而这件事情绝不能急于求成。短期来看,高层的思路和做法近期有所改变,反腐工作将告一段落,刺激经济和防止硬着陆成为近期政策施力的重点,笔者预计后面的经济刺激政策会不断推出,这才是实质性利好。让笔者为大家罗列近期的一些数据:

    1、先说下房地产,这个行业以前是政府最热衷的支柱产业,而现在却是高层最不放心的行业,能不能顺利软着陆就看他的表现了。房地产去库存成了当务之急,连让最底层农民工去买房的政策都出台了,可是他们有这个能力吗?近期央行刚将首套房首付比例从25%下调至20%(创有史以来最低水平),接着2月19日财政部、国税总局、住建部联合发文,调低个人购买住房的契税税率,尤其侧重对90平方米以下个人住房的调整。同时,文件还将个人购房营业税的免征年限下调至两年。与信贷杠杆一样,税费政策也基本回到2009年以前的宽松水平。

    2、今年1月份,贷款投放增长2.54万亿,同比多增了1万多亿。2.54万亿!无疑是惊人的数字。这比我国启动4万亿投资计划的2009年1月,还要超出了9000亿。这是2015年10月开始取消存贷比政策后,银行的放贷冲动在各种主客观条下的一次大胆试验。央行此番对1月新增2.54万亿元贷款并未提到任何惩罚措施,印证了其“央行对2.5万亿至少是默许的”的判断。过去在GDP为10%左右的时候,M2保持12%左右的增长。但现在GDP只有6%点多,但货币增长保持了13.3%,虽然嘴上仍说是稳健的货币政策,实际上宽松的货币政策已经开始大水漫灌了。而M2与中国股市有着密切的正相关性,建议大家今后要密切跟踪该数据走向。

    3、前段时间人民币快速贬值吧大家吓出一身冷汗。号称世界外汇储备第一的中国目前也正面临资金外流的窘境,2月18日中国央行最新公布的数据显示,1月末央行口径外汇占款下降6445亿元,至24.2万亿元人民币。1月央行口径外汇占款创历史第二大降幅,仅次于去年12的下降7082亿元。此前2月7日公布的外储数据显示,中国1月外汇储备3.2万亿美元,环比下降994亿美元。外汇储备和外汇占款双双大降凸显了中国1月份资本外流的压力,该风险引得市场广泛关注。央行1月通过SLF、MLF等多种政策工具投放超过3万亿进行“补水”。2月18日,央行宣布即日起每个工作日均开展公开市场操作,这将提高上述短期货币政策工具使用的针对性和有效性。诸如暂停外币理财业务、对个人换汇“多对一”予以严审和管控等政策也相继出台。

    下面谈谈大盘走势。春节期间国际股市惨不忍睹,大家都以为A股会大幅补跌,然而节后第一周的走势验证了一句老话,该跌不跌必将上涨,上周创业板股指涨幅高达5.44%。上证指数从1月末低点算起涨幅也已超过200点。从上周三开始,很多朋友都害怕了,开始忙着卖股票,有的忍痛割肉,希望能在低点再次接回。我上周一直告诉群里的朋友,不用担心大盘,关键是抓个股,抛掉近期涨幅过大的股票,积极低吸还没有起动的股票。笔者的观点来源以下几个原因:一是大家都跌怕了,心理很脆弱,涨点就想跑,可在中国股市里要想赚钱一定要有逆向思维;二是是笔者认为近期大盘不太会有重大利空了,而利好消息会不断推出(肖刚离任算一个吧,呵呵),在此形势下不易盲目看空;第三从盘面看游资活跃,庄股也开始自救,但并未有大资金出货的明显迹象,因此应该不会有大幅杀跌出现;第四目前虽然指数涨了200点,但大盘仍属于底部区域,下跌空间有限。目前5、10日均线稳步向上,20日均线开始走平,下周这三条均线将会逐步汇合形成坚实的支撑位。更重要的是近期量能始终没有有效放大,笔者认为下周大盘调整幅度比较有限,没有必要过于担心。本次调整后还将有第二波反弹,而第二波反弹后回调的幅度肯定会加大,目前我们只能走一步看一步。

     下周开始大盘是否会从红包行情向两会行情转换?笔者认为下周有开盘冲高的概率较大,而下周高点(有可能会冲击2900带点以上)的出现将预示着第一轮反弹的结束,而第一轮主力品种明显就是超跌加小盘。目前我们要考虑的问题是,这次调整幅度和时间?幅度我刚才讲了,不会很大,而第二轮出现的时点由新的热门板块决定,大盘将在2800点左右震荡整理,等待第二轮反弹。目前为止我并没有认为当前大盘已经反转,但现在的反弹应该还没有到位。目前看除了两会热点板块外,以下几个板块有可能会引领第二波反弹:一是低价股板块,因为该类股票有强烈的补涨需求。建议关注华菱钢铁中孚实业金杯汽车、京东方、中弘股份等;二是券商板块,因为该板块受一月份业绩不佳影响涨幅较小,但近期却不断有资金介入,一般来说A股反弹中他是不应该缺席的。建议关注太平洋华泰证券国金证券等;三是上海迪斯尼概念,原因是上海是金融改革前沿阵地,迪斯尼开业越来越近了!建议关注兰生股份亚通股份申通地铁上海机场等;四是小盘庄股和重组股还会接连表现,他能有效带动人气,但对指数贡献不大。建议关注联创股份、飞凯材料南纺股份维科精华四环生物、st常林等;四是房地产板块,房地产行业的利好已经出了不少了,积累到一定阶段,该板块势必将有一波行情,建议关注福星股份京能置业天健集团中房地产等。

    操作建议:下周如果大盘高开,建议对手中近期涨幅较大的股票做逢高减持处理,深度套牢的股票不建议在此点位盲目割肉。如果大盘开始出现调整,下周建议保持3成左右仓位,密切跟踪热点资金关注的板块,等待大盘出现企稳信号后及时跟进其中的龙头品种及涨幅不大的超跌个股。

 近期本人还会陆续推出一系列潜力品种,欢迎各位看客加我关注,密切跟踪好股!