今天市场出现近两百点的暴跌,再现千股跌停,让很多投资者措手不及,其跌幅也超出我的预期。下跌的原因事后来分析寻找,能找到一箩筐,现罗列如下:

  一、 中国隔夜回购早盘探至逾10个月高点,交易员称资金紧,大行惜出资金面担忧等引发大跌。一方面有央行通过公开市场操作进行资金回笼,另一方面又有部分银行需要留出更多资金满足准备金之需,双重压力之下,中国隔夜回购利率创出了春节长假以来的最大涨幅。

  二、公募基金1月大幅缩水达万亿之巨,机构资金瘦身让行情不稳定频频跳水;

  三、两融余额在本次反弹中增长缓慢,风险偏好资金的谨慎说明对后市行情难乐观;

  四、1月金融机构外汇占款或降约8178亿元,热钱流出压力仍大,压制股指反弹;

  其实归根到一点,就是钱“紧”,市场预期资金供应不足,不良预期引发了市场再次暴跌。所以,摆在新任证监会主席面前的工作就是他所说的积极引导长线资金入市,来对冲未来的潜在扩容压力。

  深层次的原因来看,今天网上有一个段子:四成上市公司的大股东创始人发现企业一年的利润还买不起一套一线城市核心地段的房子,而减持1%的股份就可以轻松买得起了。这说的主要是针对最近几年上市的新兴成长类股票,以创业板为代表,有些小盘股经过前两天的暴炒之后,股价翻数倍,即使拦腰斩半,目前对于原始股东来说,仍然是数十倍的利润,这是一些只靠讲故事没有真实成长的股票的最大风险所在。

  技术上看,今天的大阴线超预期,断头铡刀,一阴吞掉了春节之后八个交易日的K线,预示着市场重新回归弱势格局,除非短线市场出现报复性的阳线,吞掉今天中阴线的一半位置,市场才能转危为安,但目前来看这种可能性似乎不是太大,因为今天市场成交放大,尾盘也未见反弹,显示市场人气低迷,抄底盘明显不足,制约了短期市场反弹的强度。

  市场永远是对的,我们顺应市场思路顺势而为。具体的操作策略上,建议大家反抽之际,仓重的还是控制一下仓位,即使前期提示上攻3000点征程当中建议大家以半仓应对,但可能有些同学仓位偏重,近期市场能在目前点位稳住其实就是不错的选择。

  具体操作上,短线重新回归防御思路,防御方式有:一、控制仓位的主动性防御,二是控制节奏的被动性防御,三是选择防御类股票的防御。无论是哪一种,归根到底,近期操作上还是把市场风险控制好,以图未来。

  板块分析

  今天千股跌停,无一板块翻红,但一些逆市表现的板块,值得密切跟踪和关注,一旦市场反抽,则这些板块或将一马当先。今天走势相对活跃的包括早盘的节能环保、新能源(新能源)和创投板块,这些板块短线投资者可以给予跟踪和关注。

  风险提示

  本人郑重强调:个人不会从事任何形式的代客理财、分成等非法证券业务,不会有任何形式的个人收款帐号,不会在任何公开场合,推荐任何具体投资标的,文中所提及个股,仅是案例分析,请大家注意擦亮眼睛,谨防上当受骗。