周末重点财经要闻


1.今年两会将分别于3月3日和3月5日在北京开幕

第十二届全国人民代表大会第四次会议和政协第十二届全国委员会第四次会议,将分别于2016年3月5日和3月3日在北京开幕。会上将讨论《十三五规划纲要草案》,李克强将作政府工作报告。

点评:周四暴跌使“两会”后的潜在抛压提前释放,两会期间再次大跌的可能性反而有所下降,但谨慎参与所谓两会概念股。

事实上,今年两会值得期待的股市政策不会太多!供给侧改革和注册制应该是讨论热点。“T+0、放开涨跌幅限制、取消印花税”这些就别想了,因为e租宝出事,估计互联网+也要冷一冷。


2.G20财长和央行行长会议落幕 “新广场协议”泡汤

G20上周在上海召开央行和财长会议,虽然会议提及了全球经济下行、汇率波动、资本流动、英国脱欧等多重风险,也达成了加大政策支持力度、加大结构性改革、加强基建投资和贸易往来等共识,但对媒体事前渲染的“新广场协议”,仅仅以“避免竞争性货币贬值”作为总结陈词。

点评:显而易见,这是一份美国主导的,加入了中国建议的(互联互通,其实就是一带一路的核心)成果。在汇率问题上,没有什么“新广场协定”,只有一些空泛的承诺,或许为未来埋下了一些伏笔,或许什么都没有。

日本和欧洲还准备继续扩大刺激,3月份就会有举动。随着会议的结束,新一轮货币战争爆发的可能性仍然存在。G20对全球金融稳定没做贡献。


3.美国经济数据继续向好 上半年加息预期重燃

周五发布的数据显示,美国第四季经济增长放缓程度没有预想得那么严重,消费者支出上升,被美联储密切关注的核心个人消费支出物价指数,创下2014年10月以来最大涨幅。

上周美国公布的1月物价指数达到1.7%,创下近4年以来新高,而由于食品和能源价格的反弹,美国1月的PCE物价总指数也达到1.3%,而在5个月以前还仅为0.2%,意味着美国通胀出现了快速跳升。

点评:数据向好和物价超增使得美国加息预期重燃,16年内加息的概率重新升至50%以上,而4月加息的概率也从不到20%升至接近40%,加息预期重燃也导致了黄金的短期下跌,美元指数再度回到98上方,人民币贬值压力增加。


4.央行货币政策宽松有心无力 财政政策或将加码

上周媒体报道央行在G20上首度提出“稳健略偏宽松”的货币政策,但在央行事后的公报中仍改回稳健的货币政策。而央行官员和财政部长均吹风扩大财政赤字率、加码财政政策。

点评:周小川所说的“货币稳健略宽松”,具体语境存疑。是在总结过去,还是决定未来呢?“我们听到的很可能都是过去式,实际上正收紧前期的宽松。”

目前的货币宽松有心无力,首先是货币超增带来通胀回升的风险。其次是美国经济稳定加息预期再起,人民币兑美元仍面临贬值压力,制约国内宽松货币政策。因此从实际操作看,央行已用公开市场操作取代降息降准,且公开市场持续回笼货币,因而上周流动性已经趋紧,货币宽松或再度延后。


5.多地楼市发烧:上海交易中心被挤爆致交通拥堵

节过后全国多地楼市被突然引爆,北京、上海、南京、杭州等多地出现购房者排队买房。上海近期新盘几乎全部遭到抢购,在某楼盘开盘前的半夜,有人甚至披着棉被连夜排队买房。而南京亦出现零下九度老太太凌晨3点排队买房的情况。

点评:买涨不买跌,整体连续下行2年的房价突然掉头,触动着不少人的神经,尤其是一直在观望的刚需购买者们,立即进入高度紧张状态。可以说,一场为了解决库存问题而人造的房市已经被点燃,这跟前年的人造股市如出一辙。而方法也高度雷同:配资加杠杆儿! 

楼市升温对股市不利,A股或遭大妈们抛弃,甚至场内资金都有转战房市,“卖股买房”已成为部分投资者理性选择。

另外,一线房价的过快上涨并被相关报道无限度的夸大,势必会引起中央决策者的重视,房价舆论压力加大使得货币继续放松的空间有限。


6.新股申购继续:下周每个交易日一只新股

猴年的第二批6只新股昨日开始发行,下周每个交易日一只新股,分别是昊志机电(300503,下周一)、金徽酒(603919,下周二)、建艺集团(002789,下周三)、华钰矿业(601020,下周四)、川金诺(300505,下周五)。

点评:对市场暂无影响,也不要参与影子股!


7.证金救市账本浮出水面:光大证券去年58亿救市

光大证券27日发布年报中披露,公司在2015年7月和2015年9月共投入58.568亿进入中央汇金账户。去年下半年50家证券公司先后给证金公司提供的救市资金约为2200亿元,该部分被计作“可供出售金融资产”,对证券公司2015年的净利润没有产生影响。

点评:“救市资金是向银行融资借来的,也需要融资成本的,银行也不希望救市资金有亏损或者长时间还不上,不然会产生大量的坏账。”另外,证券公司这几十亿肯定亏损了,但竟然没有计入年报,是否意味着券商股被高估了?


8.国务院对注册制改革的授权下周将正式实施

去年底,全国人大常委会审议通过了股票发行注册制改革授权决定,该决定的实施期限为两年,自2016年3月1日起施行。3月1日,也就是下周二。

点评:虽然证监会辟谣说注册制不会马上实施,但这事儿光讨论就很可怕。注册制再成热点话题,是“风险偏好”迅速降低的主要原因。君不见一个传言就以让创业板迅速崩溃了!

谢百三周末写公开信,建议对注册制无限期推迟。引发强烈反响:“注册制不符合中国国情,不能照搬照抄国外。中国企业巨多,7千家中出一家就可以上一万家新股,股市岂不暴跌!这事就像熔断机制一样,什么时候搞股市什么时候就会大跌!”


9.网信办依法关闭任志强微博账号:影响恶劣

周末,国家网信办责令新浪、腾讯等网站依法依规关闭任志强微博账号。网信办发言人姜军称,据网民举报,任志强微博账号持续公开发布违法信息,影响恶劣,网络空间不是法外之地,任何人不得利用网络传播违法信息。

点评:暂无!


10.保监会项俊波:保险资金运用整体风险可控

保监会主席项俊波近日表示,“我们做了反复测算,保险资金的整体风险总体可控,而对于部分中小保险公司,我们不断进行压力测试,基本没有问题。我在审计署和商业银行都干过,风险意识一直绷得紧紧的。”

关于上述压力测试的结果,彼时有18家符合条件的公司进行了压力测试,大多数都已通过,针对个别存在风险隐患公司,将采取有针对性的监管措施。

点评:只要合法合规,没有人不同意险资举牌,但保监会也不鼓励!而且,在阶段性底部上升趋势尚未呈现的时候,险资很少会积极入市,而在股市上涨30%以后,险资入市才会加速,这在2015年上半年的行情中得到了显著体现。


11.2月份官方制造业PMI和财新制造业PMI将公布

下周二(3月1日),2月份官方制造业PMI和财新制造业PMI将公布。分析机构预估中值显示,中国2月官方制造业PMI料续回落至49.3,连续第7个月处在荣枯线下方,显示经济仍面临一定的下行压力,宽松政策趋势不改。 

点评:由于今年中国的春节在2月份,所以数据很可能会受到很强的季度因素影响。如果两个指数再次低于50,尤其是如果还低于预期,可能对市场产生不利影响。


12.国内钢价大幅上涨 铁矿石价格涨至4个月新高

最近一周,国内现货钢价综合指数上涨2.37%。热轧板卷价格上涨明显,上海、广州、武汉等地吨价一周上涨30元至110元。中厚板价格大幅上涨,上海、济南、武汉等地吨价一周上涨50元至170元。铁矿石方面,2月份进口矿价大幅拉涨,2月20日一度达到每吨51.2美元,创出近4个月以来的新高。

点评:钢厂供给、库存处于低位是背后的关键因素,供给侧改革带来的产能收缩也促成了本次涨价,房地产市场回暖,也是助推因素。煤炭、有色、钢铁等传统周期股可继续关注。

另外,关注供给侧改革的内涵扩充:一是同样产能过剩、高污染、集中度低、整治决心大的印染、钛白粉、轮胎、稀土等行业;二是获益于供给侧改革实质推进下不良资产加速暴露的不良资产管理行业。